Lợi suất đến ngày đáo hạn và lợi suất hiện tại là hai phương pháp được sử dụng để tính toán lợi suất trái phiếu cụ thể bằng cách sử dụng các công thức. Cả hai phương pháp này là lợi tức hiện tại và lợi tức đến ngày đáo hạn đều có các ứng dụng khác nhau được sử dụng, tùy thuộc vào mục tiêu cụ thể của nhà đầu tư. Không khó để phân biệt cả hai thuật ngữ này vì bản thân tên gọi của chúng đã cho thấy ứng dụng và đặc điểm của chúng.
Lợi tức đến hạn so với lợi tức hiện tại
Sự khác biệt giữa lợi tức đến ngày đáo hạn và lợi tức hiện tại là lợi tức hiện tại của một trái phiếu mà tỷ lệ đầu tư thực hiện trên cơ sở hàng năm, bao gồm việc trả cổ tức và tiền lãi. Ngược lại, lợi tức khi đáo hạn là tổng lợi tức được dự đoán trên một trái phiếu khi trái phiếu này được giữ cho đến khi đến hạn.
Lợi tức khi đáo hạn là lợi tức khi một trái phiếu cụ thể đến hạn. Lợi tức khi đáo hạn cũng thường được gọi là tỷ suất sinh lợi mà một người sẽ nhận được khi trái phiếu đến hạn. Lợi tức đến hạn thường được giả định là tỷ suất sinh lợi liên quan đến trái phiếu. Năng suất này được xác định bằng cách sử dụng nhiều yếu tố quan trọng khác nhau.
Lợi tức hiện tại là lợi tức mà một người đầu tư sẽ nhận được sau khi đầu tư tiền. Lợi tức hiện tại về cơ bản là trái phiếu có sẵn ở thời điểm hiện tại. Thước đo này biểu thị giá trị thị trường hiện tại của một trái phiếu cụ thể hơn là mệnh giá thực tế hoặc giá trị danh nghĩa của nó. Một nhà đầu tư kỳ vọng kiếm được sau khi đầu tư khi chủ sở hữu đã mua một trái phiếu cụ thể được gọi là lợi tức hiện tại.
Bảng so sánh giữa Lợi tức đến hạn và Lợi tức hiện tại
| Các thông số so sánh | Mang đến sự trưởng thành | Năng suất hiện tại |
| Chức năng chính. | Đánh giá lợi tức đầu tư vào trái phiếu cho đến ngày trái phiếu đáo hạn. | Ước tính và dự báo mối quan hệ giữa giá hiện tại của trái phiếu và lãi suất do trái phiếu tạo ra hàng năm. |
| Tỷ lệ chiết khấu | Tỷ lệ Lợi tức trên kỳ hạn thanh toán sẽ cao hơn khi một trái phiếu được mua với giá chiết khấu mà một người nhận được. | Tỷ suất lợi tức hiện tại sẽ tương đối thấp khi một người mua trái phiếu với chiết khấu. |
| Tỷ lệ phí bảo hiểm | Lợi tức đối với lãi suất đáo hạn sẽ thấp khi một khoản phí bảo hiểm nhất định được trả cho một trái phiếu. | Tỷ suất lợi tức hiện tại sẽ cao hơn khi khoản phí bảo hiểm chắc chắn được trả cho một trái phiếu. |
| Rủi ro được thực hiện | Lợi tức đến hạn có tính đến rủi ro tái đầu tư. | Lợi tức hiện tại không thực sự tính đến rủi ro tái đầu tư. |
| Phủ sóng | Năng suất của sự trưởng thành có tầm ảnh hưởng sâu rộng và được sử dụng rộng rãi. | Năng suất hiện tại không có tác động sâu rộng. |
| Công thức | Công thức tính lợi tức cho đến ngày đáo hạn: | Công thức cho lợi tức hiện tại: Tỷ lệ phiếu thưởng trên Giá mua. |
Yield To Maturity là gì?
Lợi tức có kỳ hạn đến ngày đáo hạn là tổng lợi tức được xác định cho một trái phiếu khi một trái phiếu cụ thể được giữ cho đến khi nó đáo hạn. Loại trái phiếu này được coi là trái phiếu dài hạn, được biểu thị bằng lãi suất hàng năm. Tất cả các khoản thanh toán được thực hiện theo lợi tức này cũng được lên lịch cũng như tái đầu tư vào cùng một ngày. Lợi tức đến ngày đáo hạn còn được gọi là lợi tức ghi sổ hoặc lợi tức hoàn lại.
Lợi tức đến kỳ hạn được sử dụng rộng rãi và có tác động sâu rộng. Tỷ lệ tương đương của dòng hiện tại với giá trị hiện tại của dòng ra trong tương lai theo giá thị trường hiện tại của trái phiếu được biết là chúng ta có lợi nhuận khi đáo hạn. Lợi tức này của trái phiếu thường được giả định là tỷ suất sinh lợi liên quan đến trái phiếu. Năng suất này được xác định bằng cách sử dụng nhiều yếu tố quan trọng khác nhau.
Năng suất hiện tại là gì?
Lợi tức hiện tại được nêu là thu nhập được tạo ra từ một khoản đầu tư theo giá hiện tại của chứng khoán cụ thể được giữ. Phép đo này cho biết giá của giá hiện tại của trái phiếu chứ không phải giá trị danh nghĩa của trái phiếu. Một nhà đầu tư kỳ vọng kiếm được sau khi đầu tư khi chủ sở hữu đã mua một trái phiếu cụ thể được gọi là lợi tức hiện tại.
Mặc dù nó không được công bố là lợi tức hiện tại, nhưng nếu một người giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn và nhận được lợi tức thực tế cho khoản đầu tư đã thực hiện, thì lợi tức hiện tại được cho là có thước đo tốt hơn lợi suất danh nghĩa. Đó là bởi vì nó đo lường tỷ suất sinh lợi liên quan đến giá hiện tại gần đây của một trái phiếu cụ thể.
Sự khác biệt chính giữa lợi tức đến hạn và lợi tức hiện tại
Sự kết luận
Lợi tức đến ngày đáo hạn có tầm ảnh hưởng sâu rộng hơn và được sử dụng rộng rãi để đo lường các tính toán lợi tức cho sự an toàn nợ hơn là lợi suất hiện tại. Phương pháp này xem xét tất cả các dòng tiền và tỷ lệ vốn chủ sở hữu từ mệnh giá của trái phiếu được dự đoán trên thị trường.
Lợi tức hiện tại là một phương pháp chính được sử dụng để tính toán lợi tức của một khoản vay nợ, trong đó trái phiếu được chia với giá thị trường hiện tại và được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Phương pháp này không được sử dụng rộng rãi vì nó không tính đến các dòng tiền. Cả hai loại lợi tức trái phiếu này đều có ứng dụng chức năng riêng của chúng và chúng nên được sử dụng theo các đặc điểm mà chúng chiếm ưu thế.
