Thực hành phân bổ các nguồn lực, chủ yếu là tiền, với kỳ vọng thu được lợi nhuận sau này. Người ta có thể đầu tư bằng cách bắt đầu kinh doanh hoặc bằng cách mua tài sản, và dù sao đi nữa, lãi hay lỗ là giải pháp cuối cùng của khoản đầu tư ban đầu. Hơn nữa, lợi tức trái phiếu là lợi tức mà người ta mong đợi ở một trái phiếu.
Lợi tức đến hạn so với Tỷ suất lợi nhuận
Sự khác biệt giữa Lợi suất khi đáo hạn và Tỷ suất sinh lợi là lợi suất khi đáo hạn quyết định khoản đầu tư trong toàn bộ vòng đời của nó. Trong khi cái sau xác định mức độ quan tâm của các nhà đầu tư đối với trái phiếu. Bên cạnh đó, lợi tức của trái phiếu tại bất kỳ thời hạn nào sẽ ảnh hưởng lớn đến lợi suất đến hạn của trái phiếu.
Lợi tức đến ngày đáo hạn còn được gọi là lợi tức ghi sổ của trái phiếu hoặc lợi tức mua lại. Đây là ước tính tỷ suất hoàn vốn nội bộ được giữ cho đến khi đáo hạn. Ngoài ra, nó là tỷ suất hoàn vốn nội bộ của khoản đầu tư vào một trái phiếu chỉ khi nhà đầu tư giữ trái phiếu đó cho đến khi nó đáo hạn, theo sau các khoản thanh toán theo lịch trình và tái đầu tư với cùng một tỷ lệ.
Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận được định nghĩa là khoản lãi hoặc lỗ tổng thể của khoản đầu tư của một người trong một khoảng thời gian cụ thể. Hơn nữa, nó là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm kiếm được từ một khoản đầu tư, với ghi chú này giúp người ta hiểu được sức mạnh của việc đầu tư vào một tài sản cụ thể.
Bảng so sánh giữa lợi tức đến kỳ hạn và tỷ suất lợi nhuận
| Các thông số so sánh | Mang đến sự trưởng thành | Tỷ lệ lợi nhuận |
| Sự định nghĩa | Lợi tức khi đáo hạn là một mức lãi suất duy nhất đối với các nhà đầu tư theo giá thị trường hiện tại, giả sử rằng khoản lãi đó được thanh toán và giữ cho đến khi đáo hạn. Nói cách khác, YTM cũng là giá trị giảm xuống của trái phiếu, trong đó tất cả các dòng tiền trong tương lai được trao cho nhà đầu tư dưới dạng giá hiện tại của trái phiếu nếu trái phiếu được giữ cho đến ngày đáo hạn. | Tỷ suất lợi nhuận là tổng lợi nhuận hoặc lỗ mà nhà đầu tư thu được từ khoản đầu tư nhất định trong một khoảng thời gian cố định hoặc cho đến khi đáo hạn. Tỷ suất lợi nhuận có thể áp dụng cho bất kỳ tài sản, trái phiếu, bất động sản và cổ phiếu nào, v.v. |
| Yếu tố rủi ro | Trong mọi trường hợp, nhà đầu tư có thể chuyển khoản đầu tư khi lợi tức đến hạn thấp hơn so với dự kiến của một khoản đầu tư khác. | Rủi ro thị trường ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi. Trường hợp, nếu giá thị trường cao, thì nhà đầu tư sẽ là người hưởng lợi. Nhưng nếu giá thị trường của tài sản thấp, thì nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ. Hơn nữa, khi vốn bị thua lỗ sẽ tạo ra rủi ro cho ROR. |
| Tính toán | Lợi tức đến hạn = số năm đến gốc của (mệnh giá / giá hiện tại - 1) | Tỷ lệ hoàn vốn = giá trị hiện tại của khoản đầu tư - giá trị ban đầu của nó) chia cho giá trị ban đầu; tất cả các lần 100 |
| Các biến thể | Có ba loại YTM khác nhau để đo lường giá trị trái phiếu bằng cách - Lợi tức để gọi, lợi tức để đặt và Lợi tức đến tệ nhất. | Có bốn loại tỷ suất sinh lợi: lợi tức tính theo tiền, dòng chảy bên ngoài, IRR, lợi tức logarit, lợi tức thông thường, lợi tức trung bình số học và lợi tức hàng năm. |
| Quan tâm | Lợi tức khi đáo hạn là một lãi suất đơn lẻ hoặc tỷ lệ hoàn vốn nội bộ. Nó là tổng dòng tiền trong tương lai bằng với giá thị trường của trái phiếu hiện tại. IRR là lãi suất đã loại trừ các yếu tố bên ngoài. | Tỷ suất sinh lợi là khoản lãi được nhà đầu tư trả cho tài sản theo từng đợt hoặc toàn bộ cho đến khi tài sản đó được chủ sở hữu sở hữu. |
| Vài cái tên khác | Lợi tức đến ngày đáo hạn còn được gọi là Lợi tức mua lại và lợi tức trái phiếu. | Tỷ suất lợi nhuận còn được gọi là - Tổng lợi nhuận, vốn hoàn vốn, lợi tức hàng năm và lợi nhuận ròng. |
Lợi nhuận đến hạn là gì?
Hơn nữa, lợi tức đến ngày đáo hạn được định nghĩa là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của khoản đầu tư mà nhà đầu tư kiếm được; nghĩa là, người mua ngày hôm nay trên thị trường sẽ tính phí rằng trái phiếu sẽ được giữ cho đến khi đáo hạn, với các khoản thanh toán và phiếu thưởng được thực hiện đúng lịch trình. Ngoài ra, nó cũng xác định tỷ lệ phần trăm đầu tư hàng năm trong quy ước thị trường. Và so sánh các trái phiếu có kỳ hạn và phiếu thưởng khác nhau.
Mối quan tâm về lợi tức đến hạn cho đến khi trái phiếu của bạn đáo hạn, với tất cả các phiếu giảm giá và thanh toán gốc theo lịch trình. Nó cũng được đặt tên là lợi tức sổ sách hoặc lợi tức mua lại. Chức năng của lợi tức khi đáo hạn xảy ra bằng cách chia dòng tiền hàng năm từ trái phiếu cho thị trường, cuối cùng xác định số tiền được đầu tư vào việc nắm giữ cũng như mua trái phiếu trong một năm. Nói một cách dễ hiểu, nó giúp người ta cảm nhận giá trái phiếu trên thị trường với giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai.
Công thức để tính lợi suất đến hạn của trái phiếu chiết khấu là số năm đến hạn gốc của (mệnh giá / giá hiện hành - 1). Ở đây mệnh giá là giá trị đáo hạn của trái phiếu, trong khi giá hiện tại là giá trái phiếu hiện tại.
Tỷ lệ hoàn vốn là gì?
Tỷ suất sinh lợi được sử dụng để đo lường lãi hoặc lỗ ròng của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định. Nói cách khác, nó được biểu thị là tỷ lệ chi phí hoàn vốn của khoản đầu tư. Tỷ suất sinh lợi cho biết tỷ lệ phần trăm thay đổi từ đầu kỳ cho đến khi kết thúc khoản đầu tư của bạn.
Nó được áp dụng trên tài sản, cổ phiếu, bất động sản, nghệ thuật, và thậm chí trên trái phiếu. Việc chuyển đổi từ lợi tức thành lợi nhuận trong một khoảng thời gian có độ dài tiêu chuẩn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn. Tỷ suất sinh lợi được ngoại suy dựa trên một khoảng thời gian và sau khi kết hợp.
Trong trường hợp như vậy, tỷ suất sinh lợi của một khoảng thời gian bất kỳ trong một khoảng thời gian bất kỳ được tính bằng tỷ số giữa chênh lệch của giá trị cuối cùng (bao gồm cả cổ tức và lãi suất) và giá trị ban đầu so với giá trị ban đầu. Hơn nữa, nó theo dõi các khoản đầu tư của nhà đầu tư, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, phiếu thưởng, cổ tức tiền mặt, cổ tức bằng cổ phiếu, sản phẩm có cấu trúc, v.v.
Sự khác biệt chính giữa lợi tức đến kỳ hạn và tỷ suất lợi nhuận
Sự kết luận
Lợi tức đến ngày đáo hạn giống như lợi tức trái phiếu được trao cho nhà đầu tư theo giá thị trường hiện tại trên cơ sở tỷ suất hoàn vốn nội bộ, giả sử rằng các khoản thanh toán lãi suất hoặc phiếu giảm giá đã được lên lịch và trái phiếu được giữ cho đến ngày đáo hạn. Lợi tức đến hạn bị đe dọa nếu nhà đầu tư chuyển khoản đầu tư của họ nếu lợi tức thấp hơn mong đợi. Tỷ suất lợi nhuận là tổng giá trị lãi hoặc lỗ mà nhà đầu tư thu được từ khoản đầu tư mà họ thực hiện như tài sản, bất động sản, trái phiếu hoặc cổ phiếu, v.v. nói một cách đơn giản, tổng số tiền đầu tư mà nhà đầu tư nhận được trên khoản đầu tư mà anh ấy / cô ấy đã và đang trả dần. Tỷ suất sinh lợi sẽ gặp rủi ro nếu giá thị trường và giá trị vốn bị thua lỗ.
