Hai loại tài sản quan trọng được sử dụng trong danh mục đầu tư là cổ phiếu và trái phiếu. Cổ phiếu đại diện cho lợi ích vốn chủ sở hữu trong một doanh nghiệp, trong khi trái phiếu tương đương với nợ đối với một doanh nghiệp hoặc thực thể khác.
Khi một cá nhân mua cổ phiếu từ một công ty, điều đó có nghĩa là cá nhân đó một phần trở thành chủ sở hữu của công ty và trong trường hợp trái phiếu thì không có quyền sở hữu nào được tạo ra
Trái phiếu là một tài sản thu nhập cố định trong đó người cho vay nợ một tổ chức thu tiền trong một khoảng thời gian cụ thể với lãi suất thay đổi hoặc cố định. Trái phiếu được sử dụng bởi các doanh nghiệp, tập đoàn, quốc gia và chính phủ để thu thập vốn tài trợ cho một loạt các chương trình và hoạt động. Những người nắm giữ trái phiếu trở thành người sở hữu nợ hoặc trái chủ của người cho vay.
Cổ phiếu so với Trái phiếu
Các sự khác biệt giữa Cổ phiếu và Trái phiếu là cách họ tạo ra tiền. Cổ phiếu là khoản đầu tư vốn cổ phần, trong khi trái phiếu là khoản bảo toàn trước các khoản nợ. Các chủ sở hữu (cổ đông) của công ty có thể mua lại cổ phiếu. Ngược lại, người cho vay (chẳng hạn như ngân hàng) mua trái phiếu của công ty. Mặc dù nắm giữ cổ phiếu rủi ro hơn trái phiếu.
Bảng so sánh giữa cổ phiếu và trái phiếu (ở dạng bảng)
| Tham số so sánh | Hàng tồn kho | Trái phiếu |
|---|---|---|
| Nghĩa | Một phần quyền sở hữu trong công ty chỉ được hưởng quyền lợi đối với phần sở hữu bằng cách mua cổ phiếu của công ty được gọi là cổ phiếu | Khoản vay được cấp bởi bất kỳ cá nhân nào cho một tổ chức, công ty, pháp nhân, v.v. trong một thời hạn nhất định với tỷ lệ hoàn vốn cố định |
| Loại quyền | Chứng khoán | Món nợ |
| Người chủ chốt - Chủ sở hữu | Người nắm giữ cổ phiếu / Người sở hữu cổ phiếu | Người giữ trái phiếu |
| Lợi nhuận | Lợi nhuận | Quan tâm |
| Quyền biểu quyết | Đúng | Không |
Cổ phiếu là gì?
Các doanh nghiệp bán cổ phiếu để huy động vốn để điều hành công ty của họ. Người sở hữu cổ phiếu hiện đã mua một phần của công ty và có thể yêu cầu một phần tài sản và lợi nhuận của mình, dựa trên loại cổ phiếu được giữ.
Nói cách khác, chủ sở hữu của công ty phát hành hiện là cổ đông. Lượng cổ phiếu mà cá nhân sở hữu tương đương với số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ được xác lập quyền sở hữu.
Ví dụ: nếu bạn đang mua cổ phiếu từ một công ty với giá 1 đô la và tổng giá trị của công ty là 100 đô la, bạn được cho là chủ sở hữu của công ty với 1% tổng giá trị của nó và được hưởng lợi nhuận cho 1% cổ phần nắm giữ.
Sau khi mua cổ phiếu, nếu giá cổ phiếu tăng do giá trị của công ty tăng lên thì người mua có thể bán nó và kiếm lợi nhuận từ nó. lợi nhuận của công ty tại một khoảng thời gian cố định (tức là hàng quý, nửa năm, hàng năm) dưới hình thức cổ tức.
Thông thường, có hai loại chứng khoán viz. Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi. Phần lớn cổ phiếu trên thị trường được phát hành dưới dạng Cổ phiếu phổ thông.
Cổ phiếu phổ thông mang lại lợi nhuận cao hơn bất kỳ khoản thu nhập nào khác thông qua tăng trưởng vốn. Lợi suất lớn hơn này có thể chi trả được vì cổ phiếu phổ thông có nhiều rủi ro nhất. Cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết như cổ phiếu phổ thông.
Một phần thưởng của cổ phiếu ưu đãi là cổ phiếu ưu đãi được trả trước tiên cho cổ phiếu phổ thông trong trường hợp thanh lý và do đó, nợ nhiều hơn vốn chủ sở hữu.
Trái phiếu là gì?
Đây có lẽ là hình thức bảo đảm phổ biến nhất và là cơ chế nợ thực hiện các khoản thanh toán lãi suất cố định định kỳ và tính số tiền gốc theo lãi suất đáo hạn.
Trái phiếu được phát hành bởi các công ty, chính phủ, công ty liên doanh, v.v. để tài trợ cho các liên doanh khác nhau. Trái phiếu thường được phát hành trong một thời gian cụ thể và công ty phát hành trả nợ cho nhà đầu tư khi trái phiếu hết hạn.
Khi trái phiếu đầu tiên được phát hành, giá trị của nó là số tiền đi vay được gọi là mệnh giá và nhà đầu tư nhận được một khoản thu nhập đảm bảo được gọi là phiếu giảm giá.
Rủi ro trong trái phiếu dựa trên mức độ tín nhiệm của nhà phát hành chứ không phải do biến động thị trường. Trái phiếu nhà đầu tư có sẵn trong một số loại khác nhau. Hai hạng mục đáng chú ý được thảo luận dưới đây.
Trái phiếu Zero-Coupon được giảm giá theo giá trị danh nghĩa của chúng để tạo ra lợi tức cho đến khi toàn bộ mệnh giá của trái phiếu được thanh toán khi trái phiếu đáo hạn.
Trái phiếu chuyển đổi là một dạng nợ có thu nhập cố định trả lãi nhưng có thể được chuyển đổi thành một số lượng Cổ phiếu chủ sở hữu xác định. Tại một số giai đoạn nhất định trong vòng đời của trái phiếu, người nắm giữ có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu.
Trong khi mua trái phiếu, một người nên xem xét một vài yếu tố quan trọng. Thời hạn, số tiền chi phí mà nó yêu cầu, Mức độ tín nhiệm của công ty phát hành, Tỷ lệ hoàn vốn, hồ sơ trước đây của công ty phát hành về trái phiếu.
Nhược điểm của cổ phiếu so với trái phiếu là cổ phiếu không được đảm bảo mang lại cho nhà đầu tư bất cứ thứ gì và trái phiếu thường tạo ra lợi nhuận tương đối đáng tin cậy thông qua thanh toán bằng phiếu giảm giá. Cổ phiếu có tiềm năng thu lợi nhuận cao hơn, tuy nhiên, vốn có thể bị mất.
Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu và trái phiếu
- Một công ty, thực thể, tổ chức, v.v. có thể huy động tiền để hoạt động bằng hai cách chính (tức là: bán hoặc vay) Cổ phiếu là bán bớt cổ phiếu của công ty trong khi vay nợ từ các nhà đầu tư khác nhau bằng cách phát hành trái phiếu.
- Rủi ro: Trong trường hợp Cổ phiếu, rủi ro tương đối cao hơn trái phiếu vì thu nhập từ cổ phiếu chủ yếu dựa vào tính thanh khoản của công ty nhưng đối với trái phiếu, rủi ro cao đối với người phát hành trái phiếu.
- Người sở hữu cổ phiếu có quyền biểu quyết trong các trường hợp bầu giám đốc và các quyết định quản lý liên quan đến công ty trong khi người sở hữu trái phiếu là con nợ không có quyền biểu quyết
- Lợi tức trong Cổ phiếu là cổ tức được trả vào một khoảng thời gian cố định dựa trên thu nhập của công ty và số lượng cổ phiếu mà người nắm giữ sở hữu. Lợi tức từ lãi trái phiếu cố định vì lãi suất hiếm khi thay đổi và vào ngày đáo hạn của trái phiếu, công ty phát hành trái phiếu phải trả nợ gốc.
- Khi việc thanh lý xảy ra, quyền ưu tiên của cổ phiếu ở mức thấp nhất trong khi trái phiếu được thanh toán trước cổ phiếu.
Sự kết luận
Cả cổ phiếu và trái phiếu đều là những khoản đầu tư tạo ra thu nhập, cổ phiếu có khả năng thu nhập cao hơn và rủi ro cũng cao hơn trong khi trái phiếu là nguồn thu nhập tiêu chuẩn trong một thời gian nhất định, là thu nhập đảm bảo và nó luôn phụ thuộc vào nhà đầu tư để lựa chọn giữa hai.
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/24/11/3731/1589752
- https://www.nber.org/papers/w2047
