Tất cả chúng ta đều muốn tiền của mình phát triển và tạo ra lợi nhuận. Phân bổ tiền của bạn để cho tiền của bạn phát triển là một khoản đầu tư. Dựa trên các chiến lược được sử dụng, lợi nhuận tài chính sẽ được tạo ra. Đối với một công dân bình thường, có nhiều lý do để đầu tư và kỳ vọng thu được lợi nhuận cũng khác nhau. Giá trị đầu tư là khác biệt đối với mỗi người.
Có nhiều phương pháp định giá khác nhau để tính toán giá trị của khoản đầu tư. Là nhà đầu tư, họ độc lập sử dụng bất kỳ phương pháp nào để nắm bắt giá trị của khoản đầu tư. Giá trị hiện tại ròng (NPV) và dòng tiền chiết khấu (DCF) giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. NPV giúp xác định giá trị ròng của khoản đầu tư sau khi hạch toán các chi phí phát sinh. Phân tích DCF xác định giá trị của dòng tiền trong thời điểm hiện tại.
NPV so với DCF
Sự khác biệt chính giữa NPV và DCF là NPV có nghĩa là giá trị hiện tại ròng. Nó phân tích giá trị của quỹ ngày hôm nay và giá trị của quỹ trong tương lai. DCF có nghĩa là dòng tiền chiết khấu. Nó là một phân tích về khoản đầu tư và xác định giá trị trong tương lai.
NPV là giá trị lợi nhuận ròng và nhà đầu tư tìm kiếm NPV dương. Nó có nghĩa là họ đang tạo ra lợi nhuận. NPV thể hiện giá trị dòng tiền liên tục và nó phản ánh cả khoản đầu tư bên trong và bên ngoài của công ty. Nó là sự tương phản giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và dòng tiền ra.
DCF là dòng tiền chiết khấu phân tích khoản đầu tư và xác định giá trị trong tương lai. Nó giúp xem xét kỹ lưỡng giá trị của lợi nhuận đầu tư và khung thời gian cho giống nhau. Phương pháp DCF được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến khi xử lý các khoản đầu tư.
Bảng so sánh giữa NPV và DCF
| Các thông số so sánh | NPV | DCF |
| Hình thức đầy đủ | Giá trị hiện tại ròng | Dòng tiền chiết khấu |
| Thành phần | Nó là giá trị hiện tại của dòng tiền và so sánh đầu tư bên trong và bên ngoài. | Nó phân tích đầu tư và giá trị trong tương lai. |
| Nghĩa | NPV là sự tương phản giữa giá trị hiện tại với dòng tiền vào và dòng tiền ra. | DCF giúp nhà đầu tư tính toán lợi nhuận và thời gian thực hiện giống nhau. |
| Đối chiếu | NVP so sánh giá trị đầu tư ngày hôm nay. | Nó phân tích khoản đầu tư được thực hiện. |
| Đầu tư | NPV xem xét chi phí tương lai theo giá trị của ngày hôm nay. | Nó xem xét lượng đầu tư cần thiết hiện tại để đạt được sản lượng mong muốn. |
NPV là gì?
Giá trị hiện tại ròng là sự tương phản giữa giá trị hiện tại với dòng tiền vào và dòng tiền ra theo thời gian. NPV hữu ích cho việc lập ngân sách tiền tệ và các khoản đầu tư được lên kế hoạch dựa trên lợi thế của khoản đầu tư hoặc một dự án. Khi có NPV dương nghĩa là khoản đầu tư có lợi. NPV dương cho thấy lợi nhuận có thể thấy trước trong tương lai của các khoản đầu tư được thực hiện sẽ cao hơn chi phí dự đoán. NPV âm có nghĩa là lỗ ròng.
Công thức Giá trị hiện tại ròng lấy tổng dòng tiền chảy vào trong tương lai và giảm nó đi một giá trị đã đặt để đạt được giá trị hiện tại. Sau đó, bạn trừ chi phí ban đầu khỏi tổng dòng tiền. Nếu trạng thái đầu tư lớn hơn 0, thì khoản đầu tư có lãi. Nếu kết quả trạng thái đầu tư nhỏ hơn 0, khoản đầu tư đó là lỗ ròng.
Hạn chế của NPV:
Độ tin cậy của các giả định và dòng tiền trong tương lai là những hạn chế đáng kể của NPV. Quan điểm lạc quan quá mức về việc tạo tiền trong tương lai có thể dẫn đến NPV không chính xác. Nó có thể không đưa ra một viễn cảnh thực tế về khoản đầu tư được thực hiện.
Công dụng của NPV:
NPV như một công cụ giúp bạn xác định giá trị của khoản đầu tư. Trong một tổ chức có nhiều dự án cần ưu tiên. NPV là một công cụ hoàn hảo để phân bổ các nguồn lực khan hiếm.
DCF là gì?
Dòng tiền chiết khấu (DCF) là một phương pháp đánh giá để có được giá trị gần đúng của khoản đầu tư dựa trên dòng tiền có thể dự đoán được trong tương lai. Phân tích phù hợp trong mọi tình huống. Nhà đầu tư đóng tiền ở hiện tại, kỳ vọng sẽ nhận được nhiều tiền hơn trong tương lai. Phân tích DCF giả định giá trị của khoản đầu tư dựa trên số tiền mà nó tạo ra trong tương lai. Quyết định này giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định mua lại công ty hoặc mua cổ phiếu. Nó thậm chí còn hỗ trợ chủ sở hữu hoặc người quản lý trong việc lập ngân sách vốn hoặc chi tiêu hoạt động.
Phân tích của DCF tìm ra PV, giá trị hiện tại của dòng tiền kỳ vọng bằng cách sử dụng tỷ lệ khấu trừ. PV (Giá trị hiện tại) thể hiện rằng số tiền hiện tại có giá trị hơn số tiền tương tự trong tương lai gần). Lãi suất chiết khấu (lãi suất chiết khấu là lãi suất phải trả cho bất kỳ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính nào đối với các khoản vay ngắn hạn). Nếu giá trị của DCF cao hơn mức đầu tư của chi phí hiện tại, thì cơ hội là đáng giá. DCF dựa vào việc ước tính dòng tiền trong tương lai, điều này có thể dẫn đến phân tích không chính xác.
Hạn chế của DCF:
DCF cần rất nhiều giả định. Nó có thể gặp nhiều lỗi và phức tạp hơn.
Sử dụng DCF:
Nó cực kỳ chi tiết. Nó cho thấy một ước tính về tiền thông qua đầu tư.
Sự khác biệt chính giữa NPV và DCF
Sự kết luận
Trong khi đầu tư vào doanh nghiệp hoặc tài sản dài hạn, NPV trừ DCF từ khoản đầu tư ban đầu. DCF là một thành phần của NPV. Trong tính toán NPV, DCF được khấu trừ từ chi phí tài trợ ban đầu. NPV dương nghĩa là đầu tư tốt. Nếu âm, khoản đầu tư có thể bị lỗ. Trong DCF, nó dự báo giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến của bất kỳ dự án nào. Phân tích này rất hữu ích khi quyết định mua tài sản hoặc đầu tư vào một dự án.
Nói một cách dễ hiểu, NPV (giá trị hiện tại ròng) và DCF (chiết khấu dòng tiền) là các thuật ngữ liên quan đến các khoản đầu tư và lãi hoặc lỗ của dự án liên quan đến số tiền đã đầu tư. Cả NPV và DCF đều có thể được áp dụng cho một quyết định kinh doanh sáng suốt. Việc tính toán NPV và DCF xem xét dòng tiền và dòng tiền vào và ra. Nếu được sử dụng một cách khôn ngoan, nó sẽ giúp đưa ra các quyết định tài chính một cách khôn ngoan.
