Tỷ lệ lãi suất mà người phát hành trái phiếu trả dựa trên mệnh giá của trái phiếu được gọi là lãi suất coupon. Lãi suất định kỳ do người phát hành trái phiếu trả cho người mua được gọi là lãi suất trái phiếu. Tỷ lệ yêu cầu là số tiền hoàn vốn hoặc lợi nhuận tối thiểu mà các nhà đầu tư nhận được khi chịu trách nhiệm bảo đảm hoặc đầu tư vào cổ phiếu.
Tỷ lệ phiếu giảm giá so với lợi tức bắt buộc
Sự khác biệt giữa Lãi suất phiếu giảm giá và Tỷ suất lợi nhuận bắt buộc là lãi suất phiếu giảm giá là giá trị không đổi được công ty phát hành trái phiếu thanh toán trong khoảng thời gian đều đặn cho đến khi trái phiếu đáo hạn, trong khi lợi tức yêu cầu là số tiền được nhà đầu tư chấp nhận để đảm nhận trách nhiệm của cổ phiếu và như một số tiền bồi thường.
Lãi suất phiếu giảm giá không được tính trên giá trị thị trường. Thay vào đó, nó được tính trên mệnh giá của trái phiếu. Ví dụ, nếu bạn có một trái phiếu 5 năm 1000 Rs có lãi suất coupon là 10%, thì bất kể giá trị thị trường của giá trái phiếu là bao nhiêu, bạn sẽ nhận được 100 Rs mỗi năm trong 5 năm.
Để phân tích xem khoản đầu tư bạn cam kết có sinh lời hay không, khái niệm lợi tức bắt buộc được sử dụng. Số tiền tối thiểu mà bạn cho là sinh lời và có giá trị dựa trên khoản đầu tư của bạn được gọi là lợi tức bắt buộc. Nếu bạn kỳ vọng 10% khoản đầu tư của mình sinh lời và có lợi, thì đó là lợi tức bắt buộc của bạn.
Bảng so sánh giữa tỷ lệ phiếu giảm giá và lợi tức bắt buộc
| Các thông số so sánh | Lãi suất | Lợi nhuận cần |
| Sự định nghĩa | Lãi suất trái phiếu là số tiền lãi mà người mua trái phiếu sẽ nhận được hàng năm. | Lợi tức yêu cầu là tỷ lệ phần trăm lợi tức của trái phiếu giả định rằng tài sản được nhà đầu tư giữ lại cho đến khi trái phiếu đáo hạn. |
| Công thức | Tỷ lệ phiếu thưởng = (Tổng số tiền thanh toán hàng năm / mệnh giá trái phiếu) * 100 | Lợi tức yêu cầu được tính bằng cách sử dụng giá trị beta. |
| Sự thay đổi của giá trị | Lãi suất coupon không phụ thuộc vào giá trị thị trường. | Nó được tính toán phù hợp với giá trị cổ tức dự kiến. |
| Giá trái phiếu | Giá trị của lãi suất trái phiếu càng nhỏ, giá trái phiếu càng thấp. | Nó giống giá bồi thường hơn và phụ thuộc trực tiếp vào rủi ro liên quan. |
| Rủi ro | Khi trái phiếu đáo hạn, nếu lãi suất coupon nhỏ hơn giá đã đầu tư thì trái phiếu sẽ gặp rủi ro. | Nó có rủi ro đầu tư. Lợi tức thấp hơn bao gồm rủi ro thấp hơn và khoản đầu tư cao hơn bao gồm rủi ro cao hơn. |
Tỷ lệ phiếu giảm giá là gì?
Đây là quỹ mà bạn nhận được trong một khoảng thời gian cố định theo các khoảng thời gian đều đặn. Không phụ thuộc vào giá trị thị trường, lãi suất phiếu giảm giá sẽ không đổi. Để huy động tài chính và quỹ đầu tư vào hoạt động của mình, các công ty và chính phủ cung cấp trái phiếu.
Tỷ lệ phiếu thưởng mà công ty phát hành của bạn cung cấp định kỳ được đề cập trong chứng chỉ tại thời điểm phát hành. Nó thường được trả cho bạn theo định kỳ, hàng năm hoặc nửa năm một lần. Nó tương tự như lãi suất hàng năm, là một giá trị không đổi, và nó được trả trong một thời gian cố định trong một vài năm mà chỉ dựa trên mệnh giá của trái phiếu và không có gì khác.
Cho đến khi trái phiếu đáo hạn, người phát hành phải thanh toán cho người mua số tiền đã thoả thuận. Lãi suất coupon được tính bằng thương số của tiền lãi hàng năm chia cho số tiền gốc. Đối với nhiều nhà đầu tư, tỷ suất lợi tức trên kỳ hạn thanh toán rất có ý nghĩa và được cân nhắc khi đưa ra các quyết định quan trọng.
Khi giá của lãi suất thị trường cao hơn lãi suất trái phiếu, giá của trái phiếu rất có thể sẽ giảm do các nhà đầu tư sẽ không muốn mua trái phiếu với giá mua hiện tại khi có khả năng tốt hơn.
Trả lại bắt buộc là gì?
Rủi ro cùng với sự biến động của thị trường là những yếu tố quan trọng cần xem xét khi quyết định đầu tư vốn. Việc tính toán lợi tức cần thiết được thực hiện bằng cách xem xét một số yếu tố, bao gồm lợi nhuận mà bạn có thể kiếm được và cổ phiếu, ngoài việc đảm bảo rằng nó hoàn toàn không có rủi ro cho bạn.
Là một nhà đầu tư, bạn nên xem xét tất cả các tỷ lệ cược và phân tích rủi ro liên quan trước khi báo giá lợi nhuận cần thiết của mình, đó là mức giá tối thiểu có thể chấp nhận được và có lợi. Việc tính toán được thực hiện một cách khôn ngoan bằng cách tổng hợp rủi ro phí bảo hiểm liên quan với tỷ lệ phần trăm lãi suất. Có một vài yếu tố ảnh hưởng và có tác động đến lợi tức yêu cầu.
Có một rủi ro chính trong đó nhà đầu tư có thể yêu cầu lợi tức yêu cầu cao hơn cho một khoản đầu tư cụ thể, cao hơn và không đáng để đầu tư. Có một số trường hợp các nhà đầu tư không yêu cầu lợi tức phù hợp và cuối cùng yêu cầu một tỷ suất sinh lợi thấp có thể ảnh hưởng đến họ và sẽ dẫn đến thua lỗ hoặc chỉ mang lại lợi nhuận.
Nếu khoản đầu tư không có khả năng thu lại lợi nhuận hoặc tiền trong một thời gian rất dài, thì điều đó sẽ làm tăng rủi ro liên quan, làm tăng tỷ lệ yêu cầu, do đó làm tăng giá trị của lợi tức cần thiết. Tỷ lệ lạm phát cũng tỷ lệ thuận với giá trị lợi tức yêu cầu.
Sự khác biệt chính giữa tỷ lệ phiếu giảm giá và lợi tức bắt buộc
Sự kết luận
Đặc biệt là trong các dự án vốn, lợi nhuận cần thiết rất quan trọng để quyết định xem có nên theo đuổi dự án hay bỏ nó và chọn một dự án khác. Trong tính toán và phân tích lợi nhuận cần thiết, cũng phải bao gồm cả lạm phát. Tỷ lệ phiếu giảm giá đảm bảo chứng khoán thu nhập được đảm bảo. Nó cung cấp cho người mua một số tiền cố định thường xuyên. Nó áp dụng cho trái phiếu và là một chính sách an toàn. Khi người mua mua một trái phiếu, nó sẽ thanh toán cho họ thường xuyên bất kể giá trị thị trường và do đó được nhiều người ưa thích do rủi ro thấp.
