Một nhà phân tích nên xác định các con đường dẫn công ty đến giai đoạn tiếp theo cả về lợi ích và danh tiếng. Nó có nghĩa là tạo ra thu nhập nếu bạn yêu cầu quyền lợi. Các công ty đang tìm kiếm nguồn vốn chủ sở hữu hoặc lợi nhuận giữ lại. Cả hai từ đều có tính toàn diện cao.
Chi phí vốn chủ sở hữu so với Chi phí thu nhập giữ lại
Sự khác biệt giữa chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí của lợi nhuận giữ lại là COE được các chủ nợ của công ty chấp nhận trong khi CORE được cung cấp và thu thập bởi các chủ sở hữu của công ty. Cả hai điều này đều là yếu tố chi phí vốn quan trọng.
Chi phí vốn chủ sở hữu đảm bảo rằng những người cho vay vốn cổ phần phải hoàn trả ở mức cần thiết. Ngoài ra còn có một cách để xác định giá trị của chi phí vốn chủ sở hữu. Các mô hình được sử dụng và mô hình phổ biến nhất là mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).
Chi phí lợi nhuận giữ lại là chi phí mà một công ty đã tạo ra trong nội bộ công ty. Do đó, chi phí của giá trị thu nhập giữ lại ước tính lợi nhuận mà nhà đầu tư hy vọng thu được từ các khoản đầu tư cổ phần của họ vào doanh nghiệp dựa trên mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).
Bảng so sánh giữa Chi phí vốn chủ sở hữu và Chi phí thu nhập giữ lại
| Các thông số so sánh | Chi phí vốn chủ sở hữu | Chi phí thu nhập giữ lại |
| Sự định nghĩa | Giá vốn chủ sở hữu là tỷ suất sinh lợi cần thiết cho các chủ sở hữu vốn cổ phần, hoặc chúng tôi có thể yêu cầu các cổ phần thuộc sở hữu của các cổ đông. | Phần doanh thu không được trả nhưng được các cổ đông duy trì và sử dụng trong công ty là thu nhập để lại. |
| Công thức | r (a) = r (f) + ß (a) [r (m) - r (f) | RE = Giai đoạn đầu RE + Thu nhập / Lỗ ròng - Cổ tức tiền mặt - Cổ tức bằng cổ phiếu |
| Tỷ lệ dựa trên lợi nhuận | Chi phí vốn chủ sở hữu về cơ bản là tỷ suất sinh lợi do chủ sở hữu công ty yêu cầu. | Các cổ đông được hưởng một tỷ suất sinh lợi ổn định, mặc dù công việc kinh doanh không đủ lãi. |
| Cơ sở quan tâm | Không phải trả lãi suất bất cứ lúc nào. | Doanh thu giữ lại không cho phép các cổ đông thu lợi nhuận hoàn toàn từ doanh thu thực tế của công ty. Điều này dẫn đến sự không hài lòng giữa các cổ đông và ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị thị trường của cổ phiếu. |
| sự thành lập | Chi phí vốn chủ sở hữu được xác định bằng công thức được đề xuất, đó là CAPM. | Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại xấp xỉ lợi nhuận mà nhà đầu tư hy vọng sẽ kiếm được từ khoản đầu tư cổ phần của công ty và có thể được trích xuất từ mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). |
Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?
Cuối cùng, lợi nhuận được tạo ra là đáng kể. Nó không chỉ là điều bắt buộc, mà nó còn dẫn đến giai đoạn tiếp theo của cảm hứng. Chi phí vốn chủ sở hữu cũng liên quan đến sản xuất bán hàng. Điều này có nghĩa là một công ty hoặc ban quản lý phải xác định xem một khoản đầu tư có tuân thủ lợi nhuận vốn hay không. Nó chỉ đơn giản là phần kiếm được của chủ sở hữu công ty. Chi phí vốn chủ sở hữu trong một doanh nghiệp phản ánh các dịch vụ hoặc thứ gì đó đáng giá mà thị trường yêu cầu sở hữu tài sản để đổi lại rủi ro về quyền sở hữu.
Nhiều mô hình khác nhau được sử dụng để tính toán giá trị, nhưng nổi trội là mô hình vốn hóa cổ tức và mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Công thức bao gồm cổ tức trên mỗi cổ phiếu của năm tiếp theo, định giá cổ phiếu mới và mức tăng cổ tức. Nó là một mối quan hệ trong nhóm hoặc người cho vay được đề cập đến hai điều khoản riêng biệt. Có hai cách để huy động tiền từ một công ty. Phương thức Vốn chủ sở hữu hoặc nợ Không có yêu cầu hoàn trả vốn chủ sở hữu, nhưng các lợi ích liên quan đến thuế không nằm ở đây có giá cao hơn vốn cổ phần.
Thu nhập giữ lại là gì?
Thu nhập giữ lại (RE) là phần tích lũy thu nhập của một công ty không được trả cho chủ sở hữu dưới dạng cổ tức mà được dành để tái đầu tư. Các khoản tiền này thường được sử dụng để mua hoặc thanh toán các khoản nợ phải trả đối với vốn lưu động và tài sản cố định (chi phí vốn). Sau mỗi năm kế toán, thu nhập thu hồi được sẽ được liệt kê trên bảng cân đối kế toán trong cột vốn chủ sở hữu của cổ đông. Số dư RE được áp dụng cho hoặc giảm xuống bằng lỗ ròng để đo lường số dư RE và các khoản chi trả cổ tức được trừ đi.
Một báo cáo tóm tắt vẫn được lưu giữ, trong đó có các sửa đổi đối với RE trong một thời gian nhất định, được gọi là bản kê khai lợi nhuận giữ lại. Lợi nhuận giữ lại là mối quan hệ quan trọng giữa báo cáo doanh thu và bảng cân đối kế toán, được báo cáo trên cơ sở vốn chủ sở hữu, liên kết hai tài khoản. Mục đích duy trì thu nhập như vậy có thể khác nhau và liên quan đến việc mua máy móc và thiết bị mới, chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển hoặc các hoạt động khác về mặt lý thuyết có thể dẫn đến tăng trưởng cho doanh nghiệp. Việc tái đầu tư vào doanh nghiệp này nhằm mục đích tạo ra thêm thu nhập trong tương lai.
Sự khác biệt chính giữa Chi phí vốn chủ sở hữu và Chi phí thu nhập giữ lại
Sự kết luận
Chi phí vốn là chi phí quỹ của một doanh nghiệp bao gồm nợ và vốn chủ sở hữu, phù hợp với khái niệm kinh tế và kế toán. Từ quan điểm của nhà đầu tư, đây là tỷ suất sinh lợi yêu cầu trên các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty đầu tư.
Vốn chủ sở hữu dựa trên lợi nhuận và mô hình và các khoản nợ về thuế và lãi suất. Ngoài ra, chi phí vốn chủ sở hữu cao hơn thu nhập giữ lại. Cả hai điều này đều cần thiết cho lợi ích và doanh số của công ty.
