Một nhà phân tích phải tìm ra những con đường đưa công ty lên một tầm cao mới, về lợi nhuận hoặc về danh tiếng. Nếu chúng ta nói lợi nhuận, nó có nghĩa là tạo ra doanh thu. Các công ty tìm kiếm sự đầu tư về vốn chủ sở hữu, không phải nợ. Hai thuật ngữ này được hiểu rất nhiều.
Chi phí Nợ so với Chi phí Vốn chủ sở hữu
Sự khác biệt chính giữa chi phí nợ và chi phí vốn chủ sở hữu là COD được nhận bởi các chủ nợ của một công ty trong khi COE được cung cấp và nhận bởi các cổ đông của công ty. Cả hai đều là thành phần chính của chi phí vốn.
Chi phí nợ là số tiền mà ban quản lý phải trả bằng các nguồn lực đã vay. Các nguồn lực, tài sản được mượn từ người khác sẽ bị đánh thuế và số tiền người vay phải trả. Có thể suy luận được. Do đó, nó thường được biểu thị dưới dạng thuế suất sau thuế.
Chi phí vốn chủ sở hữu có nghĩa là tỷ suất sinh lợi cần thiết của các cổ đông vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, có một phương pháp để tìm ra giá trị của chi phí vốn chủ sở hữu. Nó được thực hiện thông qua các mô hình và mô hình được sử dụng phổ biến nhất là mô hình Định giá tài sản vốn (CAPM).
Bảng so sánh giữa chi phí nợ và chi phí vốn chủ sở hữu
| Các thông số so sánh | Chi phí nợ | Chi phí vốn chủ sở hữu |
| Sự định nghĩa | Chi phí nợ chỉ đơn giản là số tiền lãi mà một công ty trả cho các khoản vay của mình hoặc khoản nợ mà các chủ nợ của một công ty nắm giữ. | Chi phí vốn chủ sở hữu là tỷ suất lợi nhuận yêu cầu của các cổ đông vốn chủ sở hữu, hoặc chúng ta có thể nói vốn cổ phần do các cổ đông nắm giữ. |
| Công thức | COD = r (D) * (1-t) trong đó r (D) là thuế suất trước thuế, (1-t) là điều chỉnh thuế. | Công thức tính chi phí vốn chủ sở hữu isr (a) = r (f) + ß (a) [r (m) - r (f)] Trong đó r (f) là lãi suất phi rủi ro, ß (a) là beta của chứng khoán, r (m) - r (f) là phần bù rủi ro thị trường chứng khoán. |
| Tỷ lệ trên cơ sở lợi nhuận | Chi phí nợ là tỷ suất sinh lợi mà chủ nợ hoặc trái chủ kỳ vọng đối với khoản đầu tư của họ. | COE về cơ bản là tỷ suất sinh lợi được yêu cầu từ các cổ đông của một công ty. |
| Cơ sở lãi suất | Vì các nguồn lực hoặc dịch vụ được đi vay, thì lãi suất có nghĩa là phải trả. | Không phải trả lãi suất bất kỳ lúc nào. |
| Cơ sở mô hình | Chi phí nợ không liên quan gì đến các mô hình vì nó liên quan đến thuế. | Chi phí vốn chủ sở hữu được tính toán thông qua một mô hình được đề xuất, và đó là CAPM. |
Chi phí Nợ là gì?
Chi phí vốn là về vốn chủ sở hữu và nợ. Chi phí của nợ là về các khoản vay, thuế đối với tài nguyên và hơn thế nữa. Nếu chúng ta thấy, chi phí nợ là lãi suất hoặc số tiền lãi mà một công ty hoặc ban giám đốc phải trả cho các khoản nợ của mình.
Để tính toán giá trị, một công ty nên biết tổng số tiền lãi phải trả cho mỗi khoản nợ trong năm. Sau đó, nó chia số này cho tổng các khoản nợ của nó. Câu trả lời mà bạn nhận được là chi phí của các khoản nợ. Lãi suất có thể quan sát được đóng một vai trò quan trọng trong việc phân tích chi phí nợ.
Nó được nhắm mục tiêu nhiều hơn vào việc tính toán chi phí nợ hơn là chi phí vốn chủ sở hữu. Không chỉ chi phí nợ cho thấy rủi ro vỡ nợ của một công ty mà nó còn phản ánh mức lãi suất trên thị trường. Đây là một phần không thể thiếu trong việc xác định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty.
Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?
Điều quan trọng cuối cùng là lợi nhuận được tạo ra. Đó không chỉ là một điều cần thiết mà còn thúc đẩy động lực lên cấp độ tiếp theo. Chi phí vốn chủ sở hữu cũng xoay quanh việc tạo ra doanh thu. Nó có nghĩa là lợi nhuận mà một công ty hoặc ban quản lý cần để quyết định xem một khoản đầu tư có đáp ứng các yêu cầu hoàn vốn hay không. Nói một cách dễ hiểu, đó là phần nhận được từ các cổ đông của công ty.
Chi phí vốn chủ sở hữu của một công ty đại diện cho các dịch vụ hoặc thứ gì đó có giá trị mà thị trường yêu cầu để đổi lấy việc sở hữu tài sản và chịu rủi ro về quyền sở hữu. Có nhiều mô hình khác nhau để tính toán giá trị, nhưng mô hình chủ yếu là mô hình vốn hóa cổ tức và mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).
Công thức bao gồm cổ tức trên mỗi cổ phiếu cho năm tiếp theo, giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu và tốc độ tăng trưởng của cổ tức. Đây là đề cập đến hai khái niệm khác nhau khác nhau giữa các bên hoặc bên cho vay có liên quan.
Có hai phương pháp mà thông qua đó một công ty huy động vốn. Chế độ vốn chủ sở hữu hoặc chế độ nợ Vốn chủ sở hữu không cần phải hoàn trả, nhưng nó có giá cao hơn vốn nợ do các lợi thế liên quan đến thuế không tồn tại ở đây.
Sự khác biệt chính giữa Chi phí Nợ và Chi phí Vốn chủ sở hữu
Sự kết luận
Giá vốn, theo định nghĩa kinh tế và kế toán, là chi phí vốn của một công ty bao gồm các khoản nợ và vốn cổ phần. Nếu chúng ta xem xét từ quan điểm của nhà đầu tư, thì đó là tỷ suất sinh lợi cần thiết trên chứng khoán hiện có của một công ty đầu tư.
Vốn chủ sở hữu tập trung vào cổ tức và mô hình, trong khi các khoản nợ là về thuế và lãi suất. Chi phí vốn chủ sở hữu thường nhiều hơn chi phí nợ. Cả hai đều quan trọng như nhau trong việc đóng góp vào lợi nhuận và doanh thu của công ty.
